Quando un’impresa chiede un finanziamento, il bilancio può aiutare a capire se le entrate e il patrimonio sono compatibili con nuovi debiti. Non esiste però un indice che, da solo, garantisca la concessione del prestito. Una banca considera informazioni contabili, storia dell’azienda, flussi di cassa, impegni già assunti, settore e prospettive.
Questa guida è dedicata agli indicatori per valutare la sostenibilità del credito. Per sapere quali documenti compongono un bilancio e quando si deposita al Registro Imprese, parti invece da che cos'è il bilancio aziendale; per confrontare le diverse forme di prestito leggi finanziamenti e garanzie per le imprese.
1. Liquidità: attività correnti e passività correnti
Il rapporto corrente (current ratio) è dato dal valore delle attività correnti diviso per quello delle passività correnti. In termini semplici confronta risorse contabilmente destinabili a trasformarsi in liquidità nel breve periodo con obbligazioni a breve. Se un’impresa avesse 120.000 euro di attività correnti e 100.000 euro di passività correnti, il rapporto sarebbe 1,20.
Un rapporto superiore a 1 non equivale a possedere in cassa denaro sufficiente per tutti i pagamenti: i crediti potrebbero essere incassati tardi e le rimanenze difficili da vendere. Per valutare la liquidità effettiva occorrono scadenziario clienti e fornitori, disponibilità bancaria e flussi previsti.
2. Capitale circolante netto: quanto margine c’è nel breve?
Il capitale circolante netto, in una definizione semplificata, è attività correnti meno passività correnti. Nell’esempio precedente ammonterebbe a 20.000 euro. L’importo deve essere letto insieme alla velocità d’incasso dei crediti, alle scadenze dei debiti e alla stagionalità: un importo positivo non esclude tensioni di cassa durante un mese con molti pagamenti.
Se devi richiedere un finanziamento per acquistare scorte o coprire tempi lunghi di pagamento dei clienti, un’analisi delle date d’incasso è spesso più utile della sola differenza contabile di fine anno.
3. Indebitamento e patrimonio netto
Il rapporto debiti finanziari/patrimonio netto confronta una misura del debito verso finanziatori con i mezzi propri indicati in bilancio. Prima di utilizzare un valore bisogna definire correttamente quali passività includere: prestiti bancari, leasing e altri debiti possono essere trattati in modo differente secondo il modello adottato.
Un rapporto elevato può indicare dipendenza da capitale di terzi, ma non descrive automaticamente un’impresa in crisi. Un patrimonio netto basso o negativo può rendere il rapporto poco interpretabile. Settore, investimenti, vita dell’azienda e liquidità futura cambiano il significato dei numeri.
4. EBITDA e capacità di generare cassa: due cose diverse
L’EBITDA è un risultato economico utilizzato nell’analisi gestionale, generalmente prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni, secondo la definizione adottata. Può aiutare a confrontare la redditività operativa, ma non coincide con il denaro sul conto: un’azienda può mostrare un EBITDA positivo e soffrire per crediti non ancora incassati, imposte, investimenti o rimborsi di capitale.
Alcuni confronti utilizzano l’indebitamento finanziario netto rispetto all’EBITDA. Senza definire entrambe le grandezze, il valore non è comparabile: non esiste una soglia universale che valga come approvazione bancaria.
5. DSCR: coprire il servizio del debito
Il Debt Service Coverage Ratio (DSCR) confronta un flusso disponibile per pagare i debiti con gli esborsi previsti per interessi e quote capitale nello stesso periodo. In forma illustrativa: DSCR = flusso disponibile per il servizio del debito / servizio del debito. Le definizioni concrete del numeratore e del periodo possono cambiare secondo contratto e metodologia della banca.
Se nel periodo considerato fossero disponibili 42.000 euro di cassa utilizzabile per il rimborso e fossero dovuti 35.000 euro tra capitale e interessi, l’esempio darebbe DSCR 1,20. Non è una previsione garantita, e il rapporto può peggiorare se incassi, margini o costi differiscono dalle ipotesi. Una banca non è tenuta a concedere credito perché questo indicatore supera 1.
Perché non basta un indice per ottenere un prestito
La Banca d’Italia descrive la valutazione del merito creditizio delle imprese come un processo che utilizza informazioni finanziarie e altre evidenze; non come una singola formula fissa. Un suo studio sulla liquidità aziendale rileva un’associazione tra liquidità e condizioni di credito, senza promettere a ogni impresa gli stessi risultati.
Alla valutazione concorrono puntualità nei pagamenti, andamento storico, fatture, concentrazione dei clienti, garanzie offerte, progetti e capacità di affrontare scenari sfavorevoli. Il rating utilizzato dal finanziatore può differire dalla tua analisi interna.
Documenti da preparare prima dell’incontro con la banca
- Bilanci approvati e situazioni contabili aggiornate, se applicabili alla forma giuridica.
- Dettaglio dei finanziamenti esistenti con rate e scadenze.
- Scadenziario crediti e debiti, situazione di cassa e conti bancari.
- Budget dei flussi futuri con ipotesi esplicite e verifica degli scostamenti.
- Importo richiesto, destinazione, durata desiderata e eventuali garanzie.
Le ditte individuali e i professionisti in regime forfettario non hanno necessariamente un bilancio societario depositato come una società di capitali: i documenti reddituali richiesti possono essere diversi. Per un prestito a lavoratori autonomi la banca valuta prove adeguate al tipo di attività e alla finalità personale o professionale.
Un controllo semplice che evita false certezze
Fai almeno due scenari: quello previsto e uno in cui i clienti pagano più tardi o il margine si riduce. Ricalcola cassa e rate, non soltanto il fatturato. Se il nuovo debito può essere rimborsato solo nello scenario più ottimistico, chiedi di rivedere importo, durata o progetto prima di impegnarti. Le misure di garanzia pubblica non sostituiscono la valutazione del merito creditizio.
Approfondimento editoriale aggiornato l’8 novembre 2026. Le formule sono illustrative e non sostituiscono un bilancio riclassificato, una valutazione del finanziatore o la consulenza professionale.